股票上杠杆 期权市场预计英伟达(NVDA.US)财报公布后 股价波动幅度为8.7%

从高频数据看，5月份周到港量从4月份的2333万吨上升至2411万吨。预计全年进口增量为4000万吨。

智通财经APP获悉，美国芯片制造商英伟达(NVDA.US)即将公布的财报引发了市场的高度关注。期权市场数据显示，尽管预计股价波动幅度较大，但市场对波动性的预期却比以往更为温和。根据期权分析公司Trade Alert的数据，英伟达股价在财报公布后的预期波动幅度为8.7%，这将意味着市值波动达 2000 亿美元，高于标准普尔 500 强公司约 90% 的市值。尽管如此，但与公司上个季度财报发布后16.4%的股价涨幅，以及过去八个季度平均12%的期权定价波动相比，显得相对温和。

萨斯奎哈纳金融集团的衍生品策略联席主管克里斯·墨菲指出，与上一次财报发布相比，当前的波动性预期要低得多。尽管如此，英伟达的股价今年已经上涨约87%，市值达到2.3万亿美元，成为华尔街第三大公司，仅次于微软(MSFT.US)和苹果(AAPL.US)。

市场普遍预期英伟达将发布强劲季度业绩

投资者的兴趣已经扩散到人工智能领域的其他受益者。美国银行的策略师们在一份报告中指出，人工智能的好处正在向电力、大宗商品和公用事业等行业扩散，不再局限于英伟达一家公司。

美国银行的策略师预计，在未来12个月内，英伟达将推动标普500指数的盈利增长9%，尽管这一预期较过去12个月的37%有所下降，但仍然显示出英伟达对整体市场的重要影响。

期权分析服务ORATS的创始人马特·安伯森注意到，价外看涨期权的隐含波动率与价外看跌期权的隐含波动率大致相等，这表明期权交易员并没有排除英伟达股价进一步上涨的可能性。安伯森强调，交易员预计股价的上涨和下跌走势都将同样剧烈。

根据LSEG的数据，英伟达预计每股收益为5.59美元，季度收入预计将从去年同期的71.9亿美元增至246.5亿美元。

盈透证券首席策略师史蒂夫·索斯尼克表示，英伟达的任何低迷表现都可能考验投资者对更广泛人工智能行业的信心。他指出，尽管人工智能领域的涨势已经扩散，但如果英伟达出现大幅抛售，涨势的强度仍有待观察。

值得一提的是，多家投资公司在英伟达发布第一季度业绩之前提高了目标价格。

其中，巴克莱分析师布莱恩·柯蒂斯(Blayne Curtis)表示，最近对英伟达数据中心部门的调查显示，随着更多容量上线，该公司第一季度的潜在增长幅度为10%，第二季度的增长幅度略高于20%。基于这些积极的市场信号，柯蒂斯对英伟达的评级为“增持”，并将目标股价从850美元上调至1,100美元。

“展望明年，供应链仍然预计 GB 系统将先于独立 Blackwell GPU 推出，并预计 H 系列将继续成为明年整体组合的重要组成部分，这与我们工厂访问中管理层的评论一致上个季度，”柯蒂斯在一份投资者报告中写道。

尽管投资者在本季度对Blackwell GPU发布前的潜在市场空档期表示担忧，但柯蒂斯表示，他们并没有发现任何证据表明这种情况会发生。他补充称：“我们的调查基调基本保持不变。总的来说股票上杠杆，调查结果继续显示，第一季度的增长空间超过10亿美元，第二季度的增长空间超过20亿美元。”

Stifel的分析师鲁本·罗伊(Ruben Roy)也上调了其目标价，从910美元提高到1,085美元。这一调整反映了供应链检查显示对英伟达的H100和H200 GPU的“强劲需求”，同时市场对即将推出的Blackwell GPU系列持续保持高度期待。

总的来说，英伟达即将公布的财报和市场对股价波动的预期，不仅对公司本身，也对整个人工智能行业和更广泛的市场情绪具有重要影响。投资者和交易员都在密切关注着英伟达的表现，以及它如何影响整个行业的前景。